如何分析公司的盈利能力
1、资产盈利能力是衡量企业使用现有的资产所能获取利润的能力,主要衡量指标有总资产报酬率和成本费用利润率,以茅台为例。
2、茅台的总资产报酬率是呈逐年递增状态的,2017、2018年增幅明显加快,而且2018年比2014年翻了一倍。这说明茅台的资产确实有较强的赚钱能力。此外,从总资产净利率指标看,也就是净利润与平均资产的比值,我们也能看出净利润呈逐年递增的状态。
3、成本费用利润率反映的是每花费一元成本可以获得多少利润,该项指标越高,利润就越多,反映出企业的经济效益。贵州茅台的成本费用利操甜营昏润率非常高,每1元成本费用都能带来大于1元的利润,而且该指标自2016年低点后开始上涨。2018年每1块钱的成本费用能带来约1.5元的利润。
4、净资产收益率是净利润与净资产的百分比,也等于总资产净利率与权益乘数的乘积,是杜邦分析的起点。该指标反映股东权益的收益水平,用以衡量公司运用自有资本的效率。指标值越高,反映公司对股东投入资本的利用效率越高。
5、净资产收益率越大越好。最近十年以来,贵州茅台的净资产收益率平均值在33.97%,最低值为2016年的24.44%,明显高于行业平均值14.37%。这个数据说明贵州茅台的股东回报率远远领先行业中其他企业,这也更让股东放心。
6、商品经营盈利能力主要是衡量企业通过出售商品获取利润的能力,主要衡量指标有净利率和毛利率。
7、毛利率=(营业收入-营业成本)/营业收入。毛利率其实是影响净利率的主要因素,毕竟净利率=净利润/营属蟓彩瘵业收入。所以净利率的高低,首先取决于毛利率的高低,而毛利率的高低又取决于成本率的高低。成本率越低,毛利率越高,净利率也就越高。
8、总体来看,白酒行业的毛利率还是比较高,基本维持在70%以上,净利率也在30%以上水平,行业整体盈利能力比较强。
9、茅台的毛利率和净利率情况明显领先于行业水平,毛利率水平在90%,净利率也在50%左右。
10、仅供参考,不构成推荐投资建议,希望可以帮到你