为什么交割日可能导致股市大跌

2025-04-06 09:20:03

因为交割日效应。

在股指期货的交割日当天,交易中买卖失衡导致标的股票价格和交易量暂时扭曲。

期货用现顾疫挚渝金交割的方式进行结算,而套利的平仓交易、套期保值的转仓交易与投机交易者操纵结算价格的欲望,在最后结算日的相互作用产生了到期日效应。

大机构参与股指期货,在现货股票减仓之前,先在股指期货上抛空,待机构减仓到限额、必须加仓现货的时候,就开始买入期指合约,而后再增仓股票,这时股市就会大跌。

为什么交割日可能导致股市大跌

扩展资料:

交割日效应对股市影响:

股指期货规模尚小,对现指影响有限。

不过,也有一些分析师认为,期指合约的成交量巨大,日均成交额超过1000亿,远远高出现货成交额,因此将会对A股造成比较大的影响。

因为,随着套利空间的进一步减少,甚至无法实现套利盈利,那么套利交易者就会有强烈的平仓意愿。

一旦期货现货的平仓步骤出现不一致,可能导致套利者抛空现货并带动期货走低。如果大量的套利者都进行类似的操作,市场大幅下跌的可能性会非常大。

参考资料来源:

百度百科—交割日效应

百度百科—期指交割日效应

声明:本网站引用、摘录或转载内容仅供网站访问者交流或参考,不代表本站立场,如存在版权或非法内容,请联系站长删除,联系邮箱:site.kefu@qq.com。
相关推荐
  • 阅读量:33
  • 阅读量:92
  • 阅读量:78
  • 阅读量:75
  • 阅读量:78
  • 猜你喜欢