如何判断大盘熊市与牛市的结束

1、一稍僚敉视个不成熟的散户，在大盘下跌的时候不敢买入，大盘回升时怕是反弹，等到大盘已经上涨了很多又追高买入，买入后就碰上大盘调整，于是割肉砍仓。这样几次下来，就会对股市有一种患得患失的心理，跌劲忧商偌了不敢买、买了又怕跌，稍微震荡一下又出局，出局后看到主升浪开始，再想买进价格已经很高。按逻辑顺序，应该先写如何判断大盘的见底，但目前股市显然是处于牛市中，所以就先有了如何判断结束。一、从轮动节奏看股市结构变化这里的股市结构指的是比价效应，熊市末期，各板块之间的比价结构基本稳定，而整个牛市的过程，其实也就是比价结构从稳定到变动再趋向稳定的过程。比如说经过长期下跌，豆子一元一斤，花生五元一斤，大米三元一斤，那么豆子、花生、大米的比价就是1:5:3。随后，“豆你玩”开始，豆子价格涨到10元一斤，那么随后花生和大米的价格也很快会涨到50元一斤、30元一斤附近，在总体产量基本稳定的情况下，这种比价结构不会有太大变化，股市也是一样。凡是真正的牛市，一定会有权重股的长期参与。金融、证券、保险、房地产、钢铁、有色金属、煤炭是其中的几大主力军，真正的牛市一定是从权重股的上涨中展开。当然并不是所有的权重股都会同时上涨，一般而言金融板块会首先启动，而在板块内部，首先是一线股启动，比如说这次上涨的工商银行、民生银行等。金融板块里大致分为银行、证券、保险三类，对比发现银行股早已走出上涨、整理、上涨三段走势，而多数的证券和保险股票还处于整理阶段附近。推而广之，其他的二线、三线板块还处于第一波上涨阶段，而在牛市中，基本的板块轮动节奏就是如此，一线、二线、三线依次展开行情。而在板块内部，同样会有一线股、二线股、三线股的次序。首先是一线板块的一线股上涨，然后一线股休息让二三线股的兄弟们进步，轮完了继续下一个板块。一线板块结束了就继续二线板块，而在三线股、垃圾股经过了N长时间的折腾和横盘之后的暴涨开始的时候，意味着这波牛市快要告一段落了。如今的股市银行股挑的大旗还没有放，并且在银行股调整的时候地产、有色、煤炭、军工等等老牌先锋挨个上场，这种轮动意味着这个市场的趋势还将继续。二、从M1同比速率看宏观环境罗毅先生曾经发表过一篇揭示M1与股市关系的文章，称为“M1定买卖”，如果感兴趣可以找来学习一下，这里只大致介绍二者关系。首先M1不是1日平均线，而是指“狭义货币供应量”，其数值表示当前“银行体系以外的货币”+“企事业单位活期存款”的总额。根据罗毅先生研究的结果，当M1同比增速小于10%时买入、在M1同比增速达到20%附近时卖出，以上证指数来看从92年至今的总收益是950%。其实这样很好理解，M1的多少决定总体“活现金”的多少，国民的现金流充裕自然能够带动股市上涨，但这一买卖方法只适用于发展中国家，这是需要注意的地方。目前的M1还不到10%，是不是百分之百关联出牛市不敢说，但目前的股市无疑是安全的，并且在M1同比速率接近20%之前一直安全下去。三、从缠论看技术层面一个牛市，怎么都要至少有一个周线级别的盘整背驰或日线级别的趋势背驰，像上证指数94年7月份的周线级别盘整背驰、05年998点的月线级别盘整背驰、08年11月份的日线级别趋势背驰。目前的走势，抛开年线级别的走势分析不谈，仅仅从2011年4月13日那一周开始的月线中枢结束点开始算起的周线级别盘整走势，在1949.46构成周线盘整背驰段里的日线级别背驰。一个周线级别的盘整背驰后，将发生的情况有以下几种：1、走出这个周线级别中枢的第三类卖点，随后下跌，形成第三类卖点的回升应该是日线级别。2、形成第二个周线级别中枢，这一般在第三类卖点之后发生。3、日线或周线或以上级别上涨。目前的走势已经排除第一种与第二种情况，因为这一波走势到目前为止虽然是日线，但已经进入周线中枢区域，那么只有剩下来的第三种情况——至少为日线级别上涨。从历史走势来看，大盘的大级别盘整背驰往往引发同级别上涨，但理论分析必须严谨，所以只采用日线级别上涨。日线级别的上涨结束需要至少日线级别的盘整背驰，也就是说要走出a+A+b的走势并b相对于a背驰，而a与b只能是30分钟级别或以下级别。对于大盘来说，连续的跳空上涨情况基本可以排除，所以a与b不可能是30分钟的次级别。目前的大盘走势刚刚脱离日线级别中枢，b段的第一个30分钟中枢还没有出现，所以就目前的大盘而言，在第一个30分钟中枢出现之前，现有的从1月28日开始的走势不会结束。30分钟走势中枢的出现只可能出现在次级别走势背驰之后，所以目前对于大盘，首先要等一个5分钟的背驰出现，目前从1月28日开始的走势已经发生5分钟的盘整背驰，下一个交易日，就看2月4日开始的震荡是否能形成30分钟中枢，还是一个5分钟盘整背驰引发的5分钟第三买点。如果形成30分钟中枢，那么就非常有可能对之前的日线中枢构成第三类买点，如果是5分钟的第三买点，就继续等待第二个5分钟中枢的出现。但在b段即一个30分钟走势完成之前，上涨将持续。30分钟走势出现之后，就要看a段与b段的力度大小了，如果b段相对于a段背驰，则需要注意日线中枢的出现以及是否会走出小级别背驰导致大级别翻转的情况。但目前的走势短期内将持续是肯定的。之所以用上面三个方面来分析，是因为这三项分属不同的系统，第一个是比价关系与股市结构以及历史经验，第二个借用罗毅先生发现的宏观M1与股市的关联，第三是基于缠论的技术层面。当然也可以再叠加更多的系统，如成交量、市盈率、活跃账户数量变化等等，但多了也没有必要。上面抛开不谈的部分，是关于大盘大级别系统的分析，不在本文计划内，以后有空再写。