无形资产质押融资的可行性以及存在的问题

1、一、我国无形资产质押发展历程　　无形资产质押是指债务人或第三人将其可依法转让的商标权、专利权及非专利技术等移交债权人占有作为债权的担保，以督促债务人履行义务，保障债权人实现权利的一种担保制度。在质押关系中，债务人或第三人为出质人，债权人为质权人。用以质押的无形资产为质押物。无形资产质押贷款为科技企业融资开辟了新渠道，对于鼓励企业自主创新、实施品牌战略及促进金融流通、防范金融风险、优化资金资源的配置提供了新的思路。　　上世纪90年代，随着对专利、商标等知识产权价值认识的深化，我国也开始探索无形资产质押融资的可能性，并在1995年颁布的《担保法》中明确规定依法可以转让的专利、商标专用权中的财产权可以质押。随后，一些企业和银行进行了试点，如1997年南通樱华化妆品有限公司，以商标权为质押从银行获得600万元贷款。近年来，虽然国家和各省为了支持中小企业发展，出台了不少政策，鼓励银行为企业提供无形资产质押贷款，但由于无形资产质押的特殊性，银行行动并不积极，各地仍是零星、小范围的试点，在更大范围内推广实施却困难重重，不少企业的质押要求甚至遭到拒绝。2004年，全国办理专利权质押仅37件，2005年为66件。截至2007年底，在国家知识产权局进行专利权质押登记的合同共有300多项，涉及专利700多件，质押总额不到60亿元。哒与企业的需求和人们的期望相差甚远。　　这主要是因为国内对无形资产质押还存在一些疑虑，如：无形资产的可质押性，即其充当担保标的的依据，出质双方权益的保全等;在实际操作中，无形资产质押专业性强、风险大、涉及问题复杂，现有监管方式还不完善。只有克服这些困难，制定科学合理的操作规范和程序，才能有效推动这项业务顺利开展。

2、二、我国无形资产质押的可行性分析(一)无形资产质押的理论依据1　超额收益性和财产属性是无形仿瓤僭蚋资产可质押的价值基础。无形资产要充当担保标的用于泥撼费瘠质押，必须具备一定的条件。从法理学的角度讲，任何可成为担保标的的物或权利都应具备一定价值并具有财产权的性质。因为债权本身就体现了一定的价值性，担保标的必须具有足够的价值，才能在债务人不履行债务时，债权人得以从担保物以优先受偿来实现自己的债权，达到保证债权的目的。财产权是民事权利主体所享有的具有经济利益的权利，它具有物质财富的内容，可以用货币进行计量。财产权包括以所有权为主的物权、债权及知识产权等。无形资产具有价值和使用价值，能为投资者创造收益，并且能带来比一般企业盈利水平高的超额收益。无形资产的价值主要体现在其超额收益性上。虽然无形资产没有实物形态，但它能够借助有形资产载体，对企业的生产经营长期持续发挥作用，并能带来超额预期收益，其价值量的大小即是它为企业创造超额收益的多少。无形资产的超额收益性使其具有财产的属性，其专用权属财产权，拥有无形资产即享有其收益权。如专利权、商标专用权等即属于财产权，其价值可以用货币计量，所有人享有对它们行使占有、使用、收益和处分的权利。2　无形资产财产权的可让与性确保了其质押的可行性。为确保债权的实现，充当担保标的的物或权利，必须具有可转让性，以保证债务人不履行债务时，债权人可以将担保标的拍卖或变卖，以变现的价金优先受偿。我国担保法明确规定只有依法可以转让的权利才能设定担保。专利、商标等多数无形资产，除了法律或协议有规定的特殊情况外，均可转让或交易。　　可见，用于质押的无形资产必须具备两个要件，一是该标的为所有权之外的财产权，具有财产属性是无形资产用于质押的首要条件。二是该无形资产具有可转让性。无形资产通常符合这两个条件，具备充当担保标的的能力。当然这两个条件只是无形资产可用于质押的必要条件，并不是充分条件，对于具体的无形资产还要进行具体分析。(二)无形资产质押的特殊性　　基于无形资产的特殊性，我国立法时借鉴知识产权的概念，认为商标、专利等无形资产能充当担保标的的，只是其专用权中依法可转让的财产权，并将其归为权利质押。质押权具有优先受偿性。动产质押必须转移动产的占有，但权利质押是否转移占有不能一概而论。出质人将专利、商标等有关权利质押后，其生产经营仍必须依赖有关质押专利和使用商标专用权，只有继续使用这些资产才能获得收益。如果交付占有，无形资产不具有实物形态，质权人很难实施占有。而且无形资产专用权交给质权人，不允许出质人继续使用，无形资产将发挥不了任何作用，甚至会失去其价值。实际上，作为无形资产的出质人，他仅以无形资产的财产权来出质，在法律上仍是该权利的主体，因而仍有利用该权利的资格。而质权人仅取得以该权利的交换价值来担保的权利，并非为该权利的主体，因而无利用该权利的资格。因此，无形资产出质后，出质人仍有继续使用权，不能因设质而丧失其使用权。(三)各类无形资产可质押性分析　　随着科技进步和知识经济的发展，新型无形资产不断涌现，特性更趋多样化。目前经济学确认的无形资产总数已超过30种，美国会计制度确认的有24件之多。众多的无形资产只有符合一定条件才能用于质押。　　无形资产作为质押标的除应具备财产属性和可让与性外，还必须是依法取得、合法有效且在法定保护期内的，否则该权益不受法律保护，就谈不上质权人利益的保护。比如，专利权、商标权质押就要考虑其地域性和时间限制，无形资产的法定有效期限应该比质押的期限长。企业的非专利技术或商业秘密，通常不受国家法律保护，质押后一旦泄漏秘密，质权人要承担很大的风险，因此不适合质押。我国担保法中明确说明可出质的无形资产仅有专利和商标专用权，显然种类太少，范围太窄。实际上，企业的品牌、依法可转让的特许权、植物新品种、计算机软件及集成电路设计权等，同样符合无形资产质押的条件。随着经济发展和我国无形资产质押制度的不断完善，会有更多的无形资产用于质押。(四)无形资产质权的保全方式　　动产质权的保全方式主要是占有和管领。无形资产质押则很难转移占有或交付标的，质权人实际上很不好控制质押标的。因此，建立制度保全质权就显得特别重要。1　无形资产质押合同。无形资产出质后，出质人仍有继续使用权，但此时无形资产专用权上已有质权的负担。因此，应采取措施对出质人的权利进行一定的限制。我国担保法规定，以依法可以转让的商标专用权，专利权中的财产权出质的，出质人与质权人应当订立书面合同，并向其管理部门办理出质登记。通过订立书面合同，限制出质人对权利的处分，实现权利质权的保全。因此。无形资产作为一种权利出质后，并不在于是否将该资产交给债权人，关键是对双方权利的限制。通过限制出质人的某些权利，赋予质权人一定的权利来维护双方的利益。如出质人未经质权人同意，不得转让或许可他人使用质押权利。质权人取得质权后，拥有优先受偿的权利，但也不能对该项权利任意转让或许可他人使用。2　质押合同登记管理制度。无形资产专用权大多是通过专门管理部门的审查、登记获得的，并由这些部门确立其法律保护状态。因此，由这些部门采取强制登记管理制度，就成为保全无形资产质权有效性的关键。无形资产质押不是以财产权的转移占有为生效条件，而是以管理部门准予登记为生效条件。只有质押合同登记生效，当事人才享有相应的权利与义务。专利、商标质押合同一经受理登记，专利局和商标局即起动审核程序，并通过登记管理数据库对质押全过程进行管理。该登记文档将向公众开放，通过查阅登记簿，公众就可以了解有关专利和商标的出质情况，以免在签订质押合同时出现重复质押。公众在接受转让或许可时，也可以查阅登记簿了解所要受让的权利是否有质权存在。如果专利权或商标权正处在质押期间，对其专用权的任何变更均须得到质押合同当事双方的认可，否则，都将是无效行为。无形资产质押合同登记管理制度，解决了无形资产难转移占有的问题，有力保障了质押合同当事双方甚至是第三方的权益，成为无形资产质押得以实现的关键环节。

3、三、我国无形资产质押难以推广的原因　　我国现行无形资产会计、评估体系不完善，相关配套服务不健全，金融机构对无形资产质押态度冷漠，与其价值较难确定，并存在减值风险和变现困难有很大关系。1　无形资产价值计量和评估困难。用无形资产质押，首先必须准确计量无形资产的价值。而无形资产涉及行业及种类繁多，赢利模式差异较大，并涉及较强的专业性和复杂性。我国还没形成被普遍接受的无形资产计量方法，现行会计制度不能全面准确地反映其价值;无形资产价值评估体系不健全，监督管理体制不健全，评估的权威性也有待认同。无法准确计量其价值，导致银行不愿接受无形资产质押，这已成为推广无形资产质押的最大障碍。