关于投资策略的分散化

1、策略也是一种具有风险收益特征的个体，具有收益率期望、波动率特征，跟其他资产或者策略也有相关性。

2、对于符合策略的投资组合，在资产分散化之后，还可以进行策略的分散化。

3、有些策略之间可以用权重进行分散化，即将不同的资金分配到不同的策略上，策略相互独立。

4、有些符合策略是多层嵌套的子策略，如自上而下的投资组合，就能难用简单的权重进行分散化。

5、这种情况下，我们可以采取诸如将整体风险预算分配在各个策略的层面，让各个策略在风险暴露上进行分散。

6、对于分散化的计算，不必追求具体数值上的精确合理，达到数量级上相对准确的管理即可。

7、分散化和集中是矛盾的，对于大部分普通投资者来说，分散化还是更合适的策略。