影响涡轮价格的因素

对于窝轮，大家一定都不陌生了，这是一种高风险的投资产品，那我们就来看看影响窝轮价格的因素吧！笔者的一些小经验，希望对你们有用~

概念

1、我们棵褶佐峨还是要先来回顾一下窝轮的知识：窝轮呢，它本质上是一种期权，相当于持有一种虚拟的权利。以持有人的权利而言，窝轮可以分为认购证和认沽证：认购证：赋予持有人一种权利（而非责任），以“行使价”在特定期限内购买相关资产。认沽证：赋予持有人一种权利（而非责任），以“行使价”在特定期限内出售相关资产。投资者可以在到期日之前出售所持有的窝轮。事实上，绝大部分投资者均会在到期前出售窝轮（投资者只是把它看作是一种投资工具来博取差价，并非真想购买这种权利）。对于涡轮的购买，一般在一些支持港美股交易的券商平台内都可以购买，以盈路证券为例的话，客户可以在其合作的股票牛进行窝轮交易，至于别的券商，也会有不同的交易平台支持窝轮交易，这些就需要大家自己去了解啦~下面就来看一下影响窝轮价格的因素吧！

因素

1、正股价格各个影响窝轮价格因素当中，投资者一般较留意正股价格走势。认购证价格与正股价格成同一方向，认沽证则成逆向。若其他因素不变，正股价格上升，认购证价格会上升；如正股价格下跌，认沽证价格会上升。

2、剩余日期时间值会随着时间过去而不断减少，越接近到期日，时间值减少的速度会加快，直至於到期日变为0。窝轮剩余日期越长，时间值越多，因此其价格会较高。另一方面，当剩余日期减少时，时间值的损耗会加快，并以非线性(Linear) 递减。投资者如买入年期较短的窝轮，面对时间值损耗的风险较大，越价外的窝轮，其时间值下降速度越快。

3、引伸波幅引伸波幅亦可被视为市场对未来波幅的预期，其升跌与场外(OTC)期权市场价格变化有关。引伸波幅的升跌受正股的预期波幅及场外期权的供求关系影响。倘正股出现横行窄幅上落的走势，将对其相关股证的引伸波幅价格带来压力。透过期权定价模式(Black-Scholes Model)代入窝轮价格及其他因素如到期日丶行使价等，可逆算出该窝轮的引伸波幅，故引伸波幅可被理解为股证价格的量价标度尺。两只相同条款的窝轮，由於其他参数相同，故价格较低的，其引伸波幅便属较低。

4、实际股息欧式窝轮的持有人并不能获取正股的派息，而正股派息将导致其价格在股证到期前因除息而向下调整，对认购证持有人不利。不过，发行人一般已参考市文岳眶锭场预期之派息水平，并计入派息因素为窝轮订价。因此，如股息派发数值与市场预期一致，则派息将不会对股证价格带来影响。所有因实际股息与发行人预期派息不一(如派发大额特别股息)而出现的调整，皆会在股息公布后下一个交易时段进行，实际派息较预期多将对认购证价格带来负面影响，反之则有利；认沽证价格所受影响则刚好相反。此外，坊间一直认为窝轮价格在正股除息日才作调整的看法也是错误的，要不然，投资者在正股除息前买入认沽证，投资者便可获无风险利润了。

5、以上就是四个影响窝轮价格的因素啦，希望对你们有所帮助~