解析公司运营中的金融活动

公司的金融活动表现为筇瑰尬哇公司资金的不断循环、周转及其所体现的经济关系。那么,这些经济关系中的资金具体是怎么循环、周转的呢患修校楷?

公司将通过各种途径筹集到的资金转变为各种非现金资产,如固定资产、原材料、初级服务产品等。这些原材料经过工人的劳动加工成产品或服务,产品或服务拿到市场上销售,最后转变为现金。销售产品或提供服务获取的现金量(即营业收入)一般情况下应该大于原始投入的现金量(即成本),在扣除了生产或提供服务过程中所发生的各种人工、管理、销售费用后,剩下的现金量就是资金增值的部分(即利润)。资金增值中的一部分以上缴税金、支付股利等形式流出公司的生产经营环节,另一部分则继续留存在公司之中,参与公司的生产经营过程。

公司的资金就是这样不断地循环和周转,由此构成公司运行过程中的金融活动。

公司金融活动的主要内容有哪些呢?

(1)公司投资

从资产负债表的左方看来,企业固定资产(包括有形资产和无形资产)一般是由企业的投资活动形成的。传统的观念认为,公司应该先融资再投资,因为只有筹集到了资金,才能去投资,但是这种观念往往与公司的实际运营相左,因为,企业家是公司的灵魂,企业家往往首先看到的是投资机会。正是发现市场机会的独到眼光和抓住机会的卓越能力,才使他们成为企业家。投资机会的规模和收益率决定了融资战略,投资成功与否是决定企业生死存亡的关键。

(2)公司融资

从资产负债表的右方看来,公司的短期负债、长期负债以及股东所有者权益是由公司的融资活动形成的。实际上,融资活动贯穿公司发展的整个过程:公司设立时,需要注册资金;公司日常经营,需要流动资金;公司有了好的投资项目,需要长期资金支持;公司扩张规模时,需要注入新的资金。可以说,融资是公司经营过程中一项日常性的金融活动。

公司可以从不同的渠道获得资金,不同融资渠道的融资成本和风险也不同。公司在作出融资决策时,首先必须注意融资成本的控制,其次要关注融资结构的合理安排,最后还应该密切配合投资和生产经营的实际需要,做到资金适时和适量。

(3)营运资金管理

从资产负债表的左右两方的上方(即左上方的“流动资产”和右上方的“流动负债”)来分析,企业的短期资金如何管理构成了营运资金管理的问题。对于一个企业来说,现金、应收账款等流动性很强的资产由于价值经常发生变化,另一方面应付账款、应付税金、到期债务等必须按时支付,因此企业必须对流动资产和流动负债二者经常性地予以关注。同时,经营中的现金流入量和现金流出量在时间和金额上的不匹配,需要不断进行协调,以保证公司日常经营的资金需求。所以,营运资金管理对保证公司正常经营至关重要,是公司金融活动的重要内容。营运资金管理需要合理安排流动资产与流动负债的比例,调整流动资产、流动负债的内部结构,提高流动资产周转率。